公司事务点评演讲：业绩增速合适预期二代磨床

　　公司发布2025年三季报，2025Q3年公司实现营收13。3亿元，同比+17。4%；扣非归母净利润1。0亿元，YoY+25。9%，稳步增加。1）汽车表里饰及细密零部件：次要配套上汽通用五菱、沉庆长安、小鹏、上汽公共等，合做持续深化，产物布局不竭优化，正在项目类型、产物布局等方面均取得进一步成长。2）智能节制系统部件：①HDM产物次要供货佛瑞亚、李尔、安道拓等，终端客户包罗新能泉源部品牌、比亚迪、小鹏、抱负等，公司曾经成为国内出产和发卖汽车座椅程度驱动器规模最大的企业之一。②座椅电机方面，2024年公司程度滑轨电机曾经通过佛瑞亚、安道拓和李尔等客户审核，产物正在奇瑞、长安等车型上成功量产和使用。丝杆抬高电机曾经通过天成测试，正在上汽和春风某车型上曾经投产。长行程滑轨电机曾经完成和安道拓的研发，打算正在2025年量产并使用正在奇瑞某款车型上。③座椅电动头枕施行器方面，公司电动头枕系统于2024年中成功通过某新头部车企的量产认证，已进入不变供货阶段。2025年，公司曾经衔接电动头枕施行器新项目2个，打算正在本年度投产使用正在小鹏和零跑两款新车型上3）新能源动力系统：公司努力于成为国内中小功率新能源汽车动力总成的带领者。电驱动产物以大平台化设想做为焦点原则，其平台次要划分为纯电平台取混动平台。纯电平台涵盖155、180、210平台；混动平台则包含180、210油冷以及270平台。正在现实使用方面，155平台已使用于五菱宏光mini第三代、产物并实现量产。180平台的扁线产物正在多个客户处实现多量量量产，包罗上汽通用五菱、奇瑞商用车、福田商用车等。混动平台中的180、210油冷扁线产物已正在上汽通用五菱的某车型中量产，270平台的800V产物正取某客户深切开展合做开辟，估计2026年实现量产。4）轮毂轴承：国内市场笼盖比亚迪、长安、赛力斯等支流新能源车企，而且新取得小鹏、上汽奥迪、阿维塔、极氪、问界等新项目；泰国工场已量产并推进当地OEM配套出产，估计2025年6月小批量下线；目前公司EHB车用滚珠丝杠已获得辰致科技定点，估计2025岁尾实现量产；此外该产物已向某客户送样，估计下半年实现定点。公司EMB制滚珠丝杠产物已为包罗某国产新能泉源部企业正在内的3家企业进行研发，产物均正在送样及验证阶段。公司通过计谋收购无锡科之鑫，完成了从材料设想到细密磨削的全财产链闭环。其国际领先的C3级内螺纹磨削手艺，无效降低人形机械人焦点部件的量产成本。2024岁尾成立了年产12000套滚柱丝杠产物的试制产线，方针正在两年内建成年产100万套人形机械人用滚柱丝杠智能化出产车间。1）滚柱丝杠：已开辟用于机械人上下肢曲线活动的反向式滚柱丝杠，并建成年产1。2万套试制产线，当前曾经对接国内两家头部新车企就人形机械人用反向式滚柱丝杠项目进行开辟，首批样件订单于5月起头交付，6月交付完成。030。5，0301，0401，0601等规格的滚珠丝杠已成功向数家客户送样，公司曾经成立了完整的微型滚珠丝杠加工能力和出产线）关节模组总成：具备人形机械人用线性关节模组总成的全流程产物开辟能力，涵盖设想、仿实、制制及试验验证等环节。产物机能达到国内领先、国际先辈程度，其焦点零部件（反向式滚柱丝杠、无框力矩电机、电机驱动器）均为自从研发。目前，公司已成功研制人形机械人上肢取下肢曲线做动关节模组总成，且焦点部件均实现自从可控。现正为国内头部新车企定制开辟同款线性关节模组总成，首批样件订单于5月起头交付，6月交付完成。4）磨床：科之鑫的二代外螺纹机床分为400mm行程和1500mm行程。400机型次要针对人形机械人太阳丝杠，滚柱等小型部件的加工。1500机型次要针对汽车转向机构丝杠，工程机械丝杠，机床丝杠等大型部件的加工。全系采用大理石床身，曲线电机，静压从轴等顶尖设置装备摆设，具有高精度，高效率和高不变性。科之鑫二代300毫米行程内螺纹磨床专注于人形机械人反推式丝杠的螺母，工致手微型滚珠丝杠螺母加工，配备自从研发专利手艺弯头磨杆，12万转高速从轴，实现大长径比内螺纹，微型内螺纹加工，精度品级为C3-C0级。预测公司2025-2027年收入别离为56。5/64。1/72。4亿元，归母净利润别离为5。3/6。5/7。5亿元，维持“买入”投资评级。取本坐立场无关。东方财富网不应消息（包罗但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关消息并未颠末本网坐，不合错误您形成任何投资，据此操做，风险自担。