机械设备行业制形成长周报（第34期）：特斯拉拟

　　事务1-特斯拉拟扩建工场年产万万台人形机械人：2025年11月11日，特斯拉打算对其得克萨斯州超等工场进行新一轮扩建，该出产估计2027年投产，规划年产能达1000万台。事务2-宇树科技IPO完成：2025年11月15日，据证监会官网动静，宇树科技已发布IPO工做完成演讲。美国人工智能公司Anthropic颁布发表打算正在美国投入500亿美元，用于人工智能根本设备扶植，首批数据核心打算2026年投入利用。人形机械人点评：特斯拉最新人形机械人万万台扩产规划表白人形机械规模量产正正在加快推进，宇树科技IPO完成概况国产链人形机械人龙头成长提速。我们持续看形机械人的持久投资机遇，从价值量和卡位上把握空间&确定性，从股票弹性上寻找增量环节。1）确定性：特斯拉财产链焦点供应商或者实力强、卡位好的公司，沉点关心【飞荣达】【龙溪股份】【唯万密封】【恒立液压】【汇川手艺】【绿的谐波】【蓝思科技】【五洲新春】；2）弹性：注沉根基布局研究逐渐拓展至完整功能布局的增量环节或现有环节挖掘的高确定性新标的，沉点关心【唯万密封】【龙溪股份】【飞荣达】【唯科科技】【汉威科技】等。AI基建：Anthropic的500亿美元数据核心投资规划展现了科技巨头对AI基建的大规模投入，反映了当前AI驱动下云根本设备需求持续兴旺。我们认为AI算力仍然是需求确定性高增加的投资从线，持续看好AI基建相关财产链。燃气轮机做为海外数据核心从用电源将深度受益AI数据核心供电需求，沉点关心AI数据核心能源供应焦点卡位的燃机环节：【应流股份】【豪放科技】【联德股份】等。将来1-2年根基面斜率最大的AI液冷环节沉点关心，其余关心AI数据核心制冷环节：1）AI液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮】。行业动态：人形机械人-11月10日，智元机械人完成股改；11月11日，智元机械人、蚂蚁集团等成立将来科技公司；11月11日，特斯拉拟扩建得州超等工场，年产1000万台Optimus人形机械人；11月13日，宇树推出首款轮式人形机械人G1-D；11月15日，宇树科技IPO完成。泰国核准近31亿美元数据核心项目；11月12日，微软颁布发表向葡萄牙数据核心项目投资100亿美元；11月12日，Anthropic数据核心打算开支500亿美元。低空经济公司动态：人形机械人-11月10日，亿嘉和&华为云CloudRobo具身智能平台深化合做签约。1、人形机械人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上沉点寻找增量环节，沉点关心：1）关节模组：【恒立液压】【汇川手艺】【蓝思科技】【震裕科技】；2）工致手：【飞荣达】【兆威机电】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】【伟创电气】【步科股份】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】【秦川机床】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【东华测试】【国机精工】【华翔股份】等。2、AI基建：1）AI液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪放科技】【联德股份】；3）制冷环节：【汉钟精机】【冰轮】。3、自从可控-国产化率低：通用电子丈量仪器沉点关心【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关心【川仪股份】等；半导体财产链沉点保举【汇成实空】【唯万密封】；X线设备焦点器件沉点保举【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济财产进展敏捷基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，同一尺度建立空管收集，零件和焦点零部件（策动机/电机）会是财产成长焦点环节，沉点关心【应流股份】【申动力】等。5、持久来看智能焊接机械人市场近千亿，沉点关心【柏楚电子】。6、3D打印：3D打印做为增材制制手艺，正在制制范畴有实现复杂布局、轻量化、缩短研发周期等劣势，随手艺成熟将正在航空航天、3C等各范畴实现使用打开市场空间，沉点关心【铂力特】【华曙高科】【南风股份】。7、核聚变：核聚变是能源变化的持久标的目的，初次聚变能发电标记核聚变取得必然本色进展，沉点关心【应流股份】【江苏】【海陆沉工】。8、贸易航天：国内贸易航天火箭前进鞭策卫星组网，海外卫星使用显著，全体财产化进展加快，沉点关心【广电计量】【应流股份】【上海沪工】。